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毛长青施亮中信证券积极防通胀增仓农业股(新闻)

发布时间:2021-11-25 13:21:41 阅读: 来源:浴盐厂家

毛长青施亮中信证券:积极防通胀增仓农业股

毛长青施亮中信证券:积极防通胀增仓农业股 更新时间:2010-11-14 7:30:11   在全球流动性过度宽松的影响下,市场对通胀的预期日益加剧,我国今年四季度CPI持续上涨压力较大。而国家统计局11日发布最新经济数据证实了市场的担忧。数据显示,10月CPI同比上涨4.4%,比9月份涨幅扩大0.8%。因此,在逐月上升的通胀预期下,我们继续看好后市的农林牧渔行业的投资机会,可循下述思路。

选择受益价格上涨的农业股

1、种子:龙头公司有望受益

根据我们最新了解到的情况,2010/2011 年度,全国气象灾害频发,多数制种基地都受到了不同程度的灾害,加上制种成本高企等因素,全国两杂种子价格同比有望出现大幅上涨。

我们预计,种子价格上涨有望覆盖减产、成本增加等因素对种子企业净利润增速的拖累,龙头公司或将充分受益种子价格的上涨。重点推荐隆平高科、登海种业、丰乐种业、敦煌种业、荃银高科等。

2、白糖:糖企盈利能力达最好水平

供给面偏紧、流动性宽裕,共同推动糖价高位趋涨。目前来看,国内糖市供给面偏紧格局有望延续,糖价仍将延续震荡向上走势。销糖进度方面,我们判断,政府为了增加市场供给量,抑制国内糖价过快上涨,可能会以行政指导的方式,敦促制糖企业加快销售进度;我们预计南糖今年四季度的销糖量可能为20万吨左右,贡献EPS 0.65元左右。

我们认为,目前A股市场最受益于糖价上涨的股票主要包括:南宁糖业、贵糖股份、中粮屯河、保龄宝.

3、植物油:有望成为未来3个月领涨品种

我们认为,本轮农产品价格上涨是由流动性和基本面共同推动的。上一阶段,领涨品种由小麦转向玉米,再转向白糖,这些品种当期的供需基本面较差,所以相对涨得较快。我们认为下一阶段,补涨的品种应该是当前供需基本面较好,但因上年度种植比较效益低,而预期下年度面积减少的油籽类产品。同时,国际油价上涨,也将推动植物油炼制生物柴油的需求量上升,进而助涨全球植物油市场。国内投资标的可关注金德发展、东凌粮油、敦煌种业、天康生物、新赛股份。

4、生猪、肉鸡及海珍品养殖:企业盈利快速提升

在当前通胀预期之下,未来3个月国内猪肉、鸡肉以及海参等产品的价格望继续维持高位运行或继续上涨的态势。从国家对玉米等主要饲料用粮的调控政策来看,玉米等品种的价格有望保持缓慢上涨,因此下一阶段养殖企业成本大幅上升的风险并不大。重点看好圣农发展、雏鹰农牧、獐子岛、好当家、东方海洋等。

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